今天中午吃的超级碗拌饭，挺健康的。

说说今天的市场。

A 股延续震荡分化，三大指数小幅波动，上证偏弱、双创相对抗跌但分歧明显。两市成交额持续维持高位，资金在高低位间大幅腾挪，盘面呈现 “冰火两重天”，结构性特征愈发突出，普涨行情难现。

资金面呈现清晰的高低切换，避险与获利了结情绪交织。

高位成长赛道资金持续流出，而低位防御与景气确定板块获资金抱团。

北向资金小幅波动，内资机构调仓明显，整体资金分歧加剧，却未大规模离场，观望中试探新方向。

板块分化极致，半导体、光模块、电力逆势领涨。

半导体受益于晶圆代工涨价预期，华虹公司等创新高，设备与材料端同步走强；光模块受 AI 算力需求支撑局部反弹；电力则因夏季用电高峰临近，供需紧张带动资金布局。

贵金属与人形机器人同步走弱，核心原因各不相同。贵金属因避险情绪回落，资金转向风险资产，黄金股持续回调；人形机器人前期涨幅过大，标杆企业业绩不及预期，纯题材炒作退潮，资金扎堆兑现离场。

双创指数近期高位震荡，筑顶信号逐步显现。指数反复冲高回落，量能与价格形成背离，高位筹码松动，资金分歧加大。技术面顶背离特征明显，短期调整压力累积，需警惕高位回落风险。

半导体虽今日反弹，但整体处于高位区间。板块年内涨幅可观，部分标的估值偏高，资金获利了结意愿增强。在双创筑顶预期下，半导体不宜盲目追高，可逐步做减法，锁定部分收益，规避后续调整风险。

市场当下核心是结构性机会与高位风险并存。资金从高估值题材向低估值景气板块迁移，操作上顺势而为，远离高位分歧赛道，聚焦业绩确定、估值合理的方向，理性看待震荡，不盲目跟风。

黄金，今天又新低了，但我依然坚守。最近其实比较难受，行情是一九行情，只有AI算力在上涨。

中证电池指数依托新能源车出口、储能双赛道高增长，叠加政策加持，行业业绩持续修复，前期内卷利空充分消化，估值处于低位，全产业链布局攻守兼备，适合震荡市打底配置。

稀有金属兼具周期、成长与避险属性，战略资源严控下供给刚性十足，新能源、半导体、军工等多赛道带动需求爆发，业绩增速亮眼、估值性价比突出。

只是我自己平衡一下持仓，不愿意追高罢了。下个月，

创业板AI、电池、电网等几个方向重点高抛低吸。

今天看看情况，继续减点半导体，我觉得知足了。